Blog Yazısı
Ekofin blog yazısının tam metni, finans analizi ve yatırım içgörüleri.
Hisse, fon, sertifika veya kripto ara
Blog Yazısı
Ekofin blog yazısının tam metni, finans analizi ve yatırım içgörüleri.
Ekofin
65 görüntüleme
2021 yılında GameStop vakasıyla dünya çapında gündem olan Gamma Squeeze, piyasalardaki en dramatik fiyat hareketlerinden birinin arkasındaki güçtür. Bu fenomeni anlamak, modern finans piyasalarındaki gizli dinamikleri keşfetmeniz ve potansiyel fırsatları önceden görmeniz açısından kritik önem taşır.
Türkiye'de opsiyon işlemleri henüz yaygınlaşmamış olsa da, küresel piyasalardaki gamma squeeze olayları BIST'teki hisseleri de dolaylı olarak etkileyebilir. Özellikle ADR'ları olan Türk şirketleri için bu dinamikleri bilmek büyük avantaj sağlar.
Gamma Squeeze, opsiyon piyasasında ani ve yoğun call opsiyon alımları sonucunda piyasa yapıcıların risk yönetimi için dayanak hisse senedinde agresif alım yapmak zorunda kalması ve bunun sonucunda hisse fiyatının kontrol dışı şekilde yükseldiği piyasa anomalisidir.
Bu süreç, özellikle küçük yatırımcıların sosyal medya platformlarında organize olarak belirli hisselerin call opsiyonlarını satın alması ile başlar. Piyasa yapıcılar bu opsiyonları satarken, delta hedge yapmak için dayanak hisseyi almak zorunda kalırlar.
Fiyat yükseldikçe gamma etkisi devreye girer ve piyasa yapıcılar daha fazla hisse almak zorunda kalır. Bu döngü, fiyatı astronomik seviyelere çıkarabilir. GameStop vakasında hisse fiyatı birkaç hafta içinde %1000'den fazla artmıştı.
2021'de Reddit'teki WallStreetBets topluluğu, GameStop hissesinde organize gamma squeeze yaratarak dev hedge fonları milyarlarca dolar zarara uğrattı. Bu olay, perakende yatırımcının gücünü tüm dünyaya gösterdi!
Gamma squeeze'i tam olarak anlamak için önce 'gamma'nın ne olduğunu bilmeniz gerekir. Gamma, opsiyon fiyatlamasındaki ikinci derece risk faktörlerinden biridir.
Dayanak varlığın fiyatı 1 birim değiştiğinde opsiyonun fiyatının ne kadar değişeceğini gösterir.
Dayanak varlığın fiyatı değiştiğinde delta'nın ne kadar değişeceğini ölçer. Gamma'nın asıl gücü burada ortaya çıkar.
Gamma squeeze spontan gerçekleşen bir olay değildir. Belirli koşullar bir araya geldiğinde ortaya çıkan karmaşık bir süreçtir. Bu sürecin aşamalarını anlamak kritik önem taşır.
Short Interest: %40+
Market Cap: $500M - $10B arası
Float: 50M hisse altı
Call/Put Oranı: 3:1 ve üzeri
Sosyal medya platformlarında organize call opsiyon alımları başlar
Piyasa yapıcılar delta hedge için hisse alımına başlar
Hisse fiyatı yükselmeye başlar, daha fazla call ITM hale gelir
Fiyat Yükselir ↑
Call delta değerleri artar
Gamma Devrede ↑
Delta değişim hızı maksimumda
Hedge İhtiyacı ↑
Market makerlar daha fazla hisse alır
Döngü Devam ↻
Kontrolsüz fiyat artışı
Gamma squeeze tarihte birkaç kez dramatik şekilde yaşandı. Bu vakaları incelemek, fenomenin dinamiklerini daha iyi anlamanıza yardımcı olur.
En ünlü gamma squeeze vakası
"Meme stock" kategorisinin ikinci büyük vakası
Tarihteki ilk büyük gamma squeeze
Ekofin'deki özelliklere erişmek için lütfen hesabınızı oluşturunuz.
Yorumlar yükleniyor...