Blog Yazısı
Ekofin blog yazısının tam metni, finans analizi ve yatırım içgörüleri.
Hisse, fon, sertifika veya kripto ara
Blog Yazısı
Ekofin blog yazısının tam metni, finans analizi ve yatırım içgörüleri.
Ekofin
78 görüntüleme
"Hocam, bu hisse senedi işi çok riskli değil mi? Ben sadece düzenli bir gelir istiyorum." Geçen ay ofisime gelen 50'li yaşlardaki bir müşterimin söylediği bu cümleler, aslında pek çok insanın kafasındaki soruları özetliyordu. İşte o gün kendisine anlattığım temettü yatırımı hikayesini bugün sizlerle paylaşıyorum.
Tabii ki bu soruyu sorduğumda çoğu kişi "Faiz gibi bir şey" diyor. Yani... tam olarak değil aslında. Temettü, şirketin size "Teşekkürler ortak olduğunuz için, işte kârımızdan payınız" demesi gibi bir şey.
Piyasalarda uzun yıllardır gözlemlediğim kadarıyla, temettü yatırımı konusunda iki tür yatırımcı var: Birincisi, sadece yüksek getiri peşinde koşanlar (bunlar genelde hayal kırıklığına uğruyorlar). İkincisi ise sabırlı olanlar - ve işte bunlar gerçekten kazanıyor.
2018'de bir müşterim Türk Telekom hisselerinden düzenli temettü alıyordu. "Bu para nereden geliyor?" diye sormuştu. Basitçe açıkladım: Türk Telekom o yıl milyarlarca lira kâr etti, bunun bir kısmını da ortaklarına (hissedarlara) dağıttı. Sen de ortak olduğun için senin payın da hesabına düştü.
Tabii ki her şirket temettü ödemez. Özellikle teknoloji şirketleri (mesela Tesla uzun süre ödemedi) kârlarını büyümek için kullanmayı tercih ederler. Bu da mantıklı aslında - eğer hızla büyüyorlarsa neden kârı dağıtsınlar ki?
En sık karşılaştığımız tür. Direkt paranız hesaba düşüyor. Mesela Garanti BBVA'nın hissedarıysanız, temettü döneminde hesabınıza nakit para geliyor.
Yani: Gerçek para, gerçek hesap ✓
Para yerine ek hisse veriliyor. Mesela 100 hisseniz varsa, %10 hisse temettüyle 10 hisse daha alıyorsunuz.
Artı: Vergi avantajı var, Eksi: Anlık para gelmiyor
Müşterilerimle çalışırken gördüğüm en büyük hata şu: Herkes aynı stratejiyi uygulamaya çalışıyor. Oysa temettü yatırımında da farklı yaklaşımlar var...
Bu yöntem özellikle emekliler için ideal. Amaç: Her ay/çeyrek düzenli para almak. Kişisel görüşüm şu şekilde - eğer 60 yaşını geçtiyseniz ve riske girmek istemiyorsanız bu yaklaşım sizin için.
Örnek: 100.000 TL sermayeyle, yıllık %6 temettü veren istikrarlı şirketlere yatırım yaparsanız yılda yaklaşık 6.000 TL düzenli gelir elde edersiniz. (Tabii vergi kesintisi unutmayın!)
DRIP ne demek? "Dividend Reinvestment Plan" - yani aldığınız temettüleri tekrar aynı hisseye yatırmak. Einstein'ın "evrenin en güçlü kuvveti" dediği bileşik faiz burada devreye giriyor.
Gerçek hikaye: 2010'da bir müşterim bu stratejiyi uyguladı. İlk yıl 1.000 TL temettü aldı ve tekrar yatırdı. 10 yıl sonra yıllık temettü geliri 3.500 TL'ye çıktı. Neden? Çünkü aldığı her temettü daha fazla hisse alıyordu.
Bu strateji caziptir ama dikkatli olun. %15-20 temettü veren şirketler gördüğünüzde hemen atlama. Çoğu zaman bu yüksek verim, hisse fiyatının çok düşmüş olmasından kaynaklanıyor.
Uyarı: Geçen yıl bir şirketin %18 temettü verimi gördüm. Müşterilerime "Bu çok yüksek, bir sorun olabilir" demiştim. Maalesef 3 ay sonra şirket temettü ödemesini tamamen durdurdu.
Türkiye'de geleneksel olarak yüksek temettü veren sektör. Akbank, İş Bankası gibi köklü bankalar genellikle güvenilir.
İstikrarlı gelir modelleri olan şirketler. Türk Telekom, Turkcell bu kategoride.
Koç Holding, Sabancı gibi çeşitlendirilmiş holdingler genellikle istikrarlı temettü politikaları izler.
Türkiye'de temettü gelirlerinden %10 stopaj vergisi kesiliyor. Bu otomatik olarak kesiliyor, siz hiçbir şey yapmıyorsunuz.
Yani 1.000 TL temettü alacaksanız, hesabınıza 900 TL düşüyor. Bunu hesaplarınıza katmayı unutmayın.
Hisse senedi temettülerinde (bedelsiz hisse dağıtımı) vergi kesintisi yok. Bu nedenle bazı şirketler nakit yerine hisse temettü tercih ediyor. Tabii anlık para gelmediği için herkesin işine yaramıyor bu durum.
Yatırım: 20.000 TL
Ortalama Verim: %10
Yıllık Getiri: 2.000 TL
Yatırım: 15.000 TL
Ortalama Verim: %8
Yıllık Getiri: 1.200 TL
Yatırım: 15.000 TL
Ortalama Verim: %6
Yıllık Getiri: 900 TL
4.100 TL
Vergi sonrası: ~3.690 TL (Aylık 308 TL)
Şirketler kötü dönemlerde temettü ödemesini azaltabilir ya da tamamen durdurabilir. 2020'de pandemi döneminde pek çok şirket bu kararı aldı. Bu nedenle sadece temettü gelirine bağımlı olmamak gerek.
Türkiye gibi yüksek enflasyonlu ülkelerde, sabit temettü geliri zamanla değer kaybeder. Bu yüzden temettülerini artıran şirketleri tercih etmek mantıklı.
Bazı temettü ödeyen hisse senetleri günlük işlem hacmi düşük olabilir. Satmak istediğinizde beklemek durumunda kalabilirsiniz.
Türkiye'de şirketler genellikle yılda bir kez (bazen iki kez) temettü dağıtır. Genel kurul kararından sonra yaklaşık 1-2 ay içinde hesaba düşer. Takvim olarak çoğu şirket Mayıs-Temmuz arası öder.
Bu çok normal bir durum. Şirket kasasından para çıktığı için, teorik olarak şirketin değeri o kadar azalır. Yani temettü aldığınız gün hisse fiyatı düşse de toplam varlığınız aynı kalır. Merak etmeyin, bu bir kayıp değil!
Bence minimum
Ekofin'deki özelliklere erişmek için lütfen hesabınızı oluşturunuz.
Yorumlar yükleniyor...